Комментарий к постановлению Министерства экономики от 2 июля 2015 г. № 40

Данное постановление разработано в соответствии с пунктом 6 Системы мер по совершенствованию работы по привлечению внешних государственных и гарантированных займов для реализации инвестиционных проектов, в том числе за счет средств банков КНР.

Им внесены изменения в Правила по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов, утвержденные постановлением Министерства экономики от 31 августа 2015г. № 158, в части включения в них методологии расчета эффективной процентной ставки (далее – ЭПС) по кредитам (займам), привлекаемым для реализации инвестиционных проектов (далее – проект).

Суть ЭПС состоит в определении текущей стоимости кредита (займа) путем приведения (дисконтирования) будущих денежных потоков по этому кредиту к дате начального его предоставления заемщику.

Одной из важных особенностей расчета ЭПС является включение в денежные потоки всех издержек финансирования проекта, как основного процентного платежа, исчисляемого, как правило, по годовой процентной ставке, так и комиссий, сборов и платежей, в том числе предшествующих привлечению кредита (займа).

В условия предоставления и обслуживания иностранного кредита (кроме годовой процентной ставки) могут быть, включены, например,  следующие:

комиссия за обязательство, уплачиваемая ежеквартально от невыбранной суммы кредита;

комиссия за управление, страховка, выплачиваемые единовременно до первой выборки кредита от его суммы;

премия белорусского банка, уплачиваемая ежеквартально, за обслуживание иностранного кредита;

иные условия, предусмотренным кредитным соглашением.

В этой связи понимание роли ЭПС важно для организаций, предусматривающих реализацию проектов с привлечением кредитных (заемных) средств, в том числе иностранных, с точки зрения оценки их текущей стоимости, а также выбора оптимальных (приемлемых) условий финансирования проекта из нескольких предложений на финансовом рынке и принятия окончательного решения, исходя из условий, предлагаемых конкретным кредитодателем (заимодавцем).

Расчет ЭПС обязателен в случае реализации проекта за счет внешнего государственного займа и (или) внешнего займа, привлеченного под гарантии Правительства Республики Беларусь, в том числе кредитов КНР.

В то же время данная методология может использоваться и другими пользователями для оценки текущей стоимости кредитных (заемных) средств.

При предоставлении организации государственной поддержки в виде возмещения из средств бюджета части процентов за пользование кредитом (займом) может дополнительно рассчитываться ЭПС с учетом указанной государственной поддержки, путем включения суммы возмещения в потоки денежных средств.